💰 估值 regime · PE/PB/ROE 历史分位
2026-08-10 更新每个分组/行业,PE_ttm(盈利) / PB(净资产) / ROE_ttm(盈利能力,=PB÷PE) 各算 当前中位 + 它在自己 2020 年以来历史里的分位(全表按 PE 分位从低到高排):
估值 分位低=便宜/高=贵;ROE 分位高=强/低=弱。
关键读法:便宜 + ROE 强 = 被错杀的好资产(机会);便宜 + ROE 弱 = 盈利在塌的便宜(可能价值陷阱);低PE + ROE 在历史高位 = 周期顶(盈利将回落)。
估值:左绿=便宜 ROE:右绿=强 白竖线=当前落在历史的位置,小图=该口径中位历史走势
① 按 7 个市值分组 (你模型的 universe 切法 · 按 PE 分位升序,最便宜在上)
板块/行业PE_ttm 历史分位 ← 便宜 / 贵 →PB 历史分位 ← 便宜 / 贵 →ROE_ttm 历史分位 ← 弱 / 强 →
沪深3001726 便宜1.759 便宜11%12 弱
中证5002348 适中1.9136 适中8%11 弱
中证10002971 偏贵1.9821 便宜7%2 弱
创业板5680 偏贵3.1349 适中6%5 弱
中证20004286 偏贵2.1644 适中5%4 弱
其他-冷门股3986 偏贵2.2270 偏贵5%6 弱
科创板7388 偏贵3.8455 适中6%18 弱
② 按 31 个申万一级行业 (按 PE 分位升序,最便宜在上)
板块/行业PE_ttm 历史分位 ← 便宜 / 贵 →PB 历史分位 ← 便宜 / 贵 →ROE_ttm 历史分位 ← 弱 / 强 →
美容护理284 便宜2.2414 便宜6%10 弱
食品饮料2510 便宜2.195 便宜9%10 弱
非银金融1915 便宜1.2639 适中7%68 强
汽车3231 便宜2.2836 适中8%45 中
社会服务3531 便宜2.6626 便宜8%57 中
交通运输1844 适中1.3115 便宜7%19 弱
农林牧渔3845 适中2.1024 便宜6%4 弱
有色金属3349 适中3.2282 偏贵10%76 强
银行651 适中0.549 便宜10%6 弱
传媒4055 适中2.8971 偏贵5%2 弱
商贸零售3155 适中1.8849 适中6%40 中
石油石化3666 适中2.1282 偏贵7%80 强
电力设备4672 偏贵2.7540 适中6%5 弱
综合5072 偏贵2.0181 偏贵2%6 弱
医药生物3875 偏贵2.4022 便宜6%2 弱
公用事业2476 偏贵1.6046 适中7%9 弱
房地产3578 偏贵1.0457 适中3%9 弱
钢铁2079 偏贵1.1778 偏贵5%11 弱
国防军工7781 偏贵3.7351 适中4%2 弱
基础化工3782 偏贵2.1335 适中6%4 弱
轻工制造3082 偏贵1.9728 便宜6%8 弱
纺织服饰3088 偏贵1.7829 便宜6%5 弱
机械设备5289 偏贵3.0574 偏贵6%5 弱
建筑材料4590 偏贵1.5621 便宜5%28 弱
建筑装饰3190 偏贵1.8970 偏贵5%2 弱
通信9290 偏贵4.3185 偏贵6%9 弱
煤炭2291 偏贵1.1350 适中5%10 弱
环保3092 偏贵1.9765 适中6%12 弱
家用电器3996 偏贵2.4832 便宜6%5 弱
计算机8596 偏贵3.4844 适中4%5 弱
电子8298 偏贵4.8794 偏贵6%34 中
口径:成分按 2026-04 冻结(按 ts_code);每月取月末中位 PB(剔 pb≤0)/PE_ttm(仅盈利股 pe_ttm∈(0,1000));ROE_ttm = pb÷pe_ttm(同一快照、价格约掉,逐股算后取中位,仅盈利股);分位 = 当前中位在 2020年至今月度序列中的百分位。PB 含亏损股、稳健;PE/ROE 仅反映盈利子集、含周期。三者闭合 PB = PE × ROE:PB 低而 PE 高 = ROE 低(资产便宜但不赚钱);PB 高而 PE 低 = ROE 高(高质量,可能拥挤/周期顶)。
注意:① 时间序列分位(便宜=比自己历史便宜),非横截面比谁更便宜;② 分位低≠马上涨——便宜可以更便宜,它是均值回归的位置锚、非择时信号;③ 成分冻结含轻微幸存偏差;④ 亏损股多的分组,PE/ROE 中位仅代表其盈利子集。本页每个交易日早晨自动重算。
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注意:① 时间序列分位(便宜=比自己历史便宜),非横截面比谁更便宜;② 分位低≠马上涨——便宜可以更便宜,它是均值回归的位置锚、非择时信号;③ 成分冻结含轻微幸存偏差;④ 亏损股多的分组,PE/ROE 中位仅代表其盈利子集。本页每个交易日早晨自动重算。
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