◢◤ 冷门股择优模型

⚠️ 选股范围(先看这条):本模型在两类主板小盘股里选——中证2000 成分股、以及不属于任何主流指数的冷门小盘股(其他-冷门股);明确排除创业板(300/301开头)、科创板(688/689开头),以及沪深300/中证500/中证1000 等大中盘指数成分股、ST风险股、上市不满的次新股(创业板仍参与模型打分以保证横截面排名一致,但不输出)。
模型用量价与基本面多维因子在每一类内打分,选未来约30个交易日预期最强的前1%,等权买入、持有约30个交易日后换仓;超额以沪深300指数(000300.SH)为基准(便于IF股指期货/期权对冲)。
图=错峰滚动的累计净值曲线(资金分6份、每5个交易日建1份、各持30交易日滚动——相邻5日的推荐差异更大、避免每日买到近重复组合,每个交易日早晨自动更新):竖虚线▶实盘起之前=模型样本外回测(2026年起、已剔除2020-2025训练/研发期),之后=你实际收到的真实推荐;累计绝对=组合净值、beta中性超额=做多1份组合+做空1份沪深300的对冲净值——学术标准的最小方差对冲比例=相关系数×波动率比(即回归β),本组合对沪深300的β经30天周期收益与Dimson滞后修正实测≈1,故多1空1即≈最优对冲;淡细线=波动率比对冲(做空k份,k=滚动60日波动率比)作对照,该口径按学术标准属过度对冲、含反向大盘敞口。收益均算到图右端标注的那个交易日收盘;单个30天窗口波动很大,看这条累计线才客观。